ࡱ > bjbj k ; > > $ P + , c c c c c > > > + + + + + + + . 0 r + E > > + c c A, J" J" J" 2 c c + J" + J" J" J" c 0W( H ~ J" + W, 0 , J" C1 8 C1 J" C1 J" > | J" h d J > > > + + ! L > > > , C1 > > > > > > > > > > ? } : 4<8=8AB@0F8O A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B <C=8F8?0;L=>3> @09>=0 "0BKH;8=A:89 @09>= 5A?C1;8:8 0H:>@B>AB0= !" 2 6 45:01@O 2 0 1 8 3. ! 4 7 1 CB25@645=88 <C=8F8?0;L=>9 ?@>3@0<<K ;03>CAB@>9AB2> =0A5;Q==KE ?C=:B>2 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B <C=8F8?0;L=>3> @09>=0 "0BKH;8=A:89 @09>= 5A?C1;8:8 0H:>@B>AB0= =0 2 0 1 9 - 2 0 2 1 3>4K . A>>B25BAB288 A $545@0;L=K< 70:>=>< >B 0 6 . 1 0 . 2 0 0 3 3. ! 1 3 1 - $ 1 >1I8E ?@8=F8?0E >@30=870F88 <5AB=>3> A0<>C?@02;5=8O 2 >AA89A:>9 $545@0F88 , ?. 2 0 AB. 3 #AB020 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B, 2 F5;OE CAB0=>2;5=8O 548=>3> ?>@O4:0 A>45@60=8O B5@@8B>@88 8 >ACI5AB2;5=8O <5@>?@8OB89 ?> 1;03>CAB@>9AB2C, ?>2KH5=8O >B25BAB25==>AB8 D878G5A:8E 8 N@848G5A:8E ;8F 70 A>1;N45=85< G8AB>BK 8 ?>@O4:0, 4<8=8AB@0F8O A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B ?>AB0=>2;O5B: 1 . #B25@48BL <C=8F8?0;L=CN ?@>3@0<<C ;03>CAB@>9AB2> =0A5;Q==KE ?C=:B>2 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B <C=8F8?0;L=>3> @09>=0 "0BKH;8=A:89 @09>= =0 2 0 1 9 - 2 0 2 1 3>4K . 2 . $8=0=A8@>20=85 @>3@0<<K, =0G8=0O A 0 1 . 0 1 . 2 0 1 9 3>40, >ACI5AB2;OBL 2 ?@545;0E A@54AB2, ?@54CA<>B@5==KE 2 <C=8F8?0;L=>< 1N465B5 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B =0 A>>B25BAB2CNI89 D8=0=A>2K9 3>4. 3 . 0AB>OI55 @5H5=85 ?>4;568B >1=0@>4>20=8N. 4 . >=B@>;L 70 8A?>;=5=85< =0AB>OI53> ?>AB0=>2;5=8O >AB02;ON 70 A>1>9. ;020 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B <C=8F8?0;L=>3> @09>=0 "0BKH;8=A:89 @09>= 5A?C1;8:8 0H:>@B>AB0=: . . $0B8E>2 @8;>65=85 #B25@645=> >AB0=>2;5=85< 3;02K A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B >B 2 6 45:01@O 2 0 1 8 3. ! 4 7 #&,/ ;03>CAB@>9AB2> =0A5;Q==KE ?C=:B>2 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B <C=8F8?0;L=>3> @09>=0 "0BKH;8=A:89 @09>= 5A?C1;8:8 0H:>@B>AB0= =0 2 0 1 9 - 2 0 2 1 3>4K 2 0 1 8 3>4 1 . 0A?>@B <C=8F8?0;L=>9 ?@>3@0<<K ;03>CAB@>9AB2> =0A5;Q==KE ?C=:B>2 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B <C=8F8?0;L=>3> @09>=0 "0BKH;8=A:89 @09>= 5A?C1;8:8 0H:>@B>AB0= =0 2 0 1 9 - 2 0 2 1 3>4K 08<5=>20=85 @>3@0<<K C=8F8?0;L=0O ?@>3@0<<0 ;03>CAB@>9AB2> =0A5;Q==KE ?C=:B>2 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B <C=8F8?0;L=>3> @09>=0 "0BKH;8=A:89 @09>= 5A?C1;8:8 0H:>@B>AB0= =0 2 0 1 9 - 2 0 2 1 3>4K . ( 40;55 2 B5:AB5 - @>3@0<<0) A=>20=85 4;O @07@01>B:8 @>3@0<<K $545@0;L=K9 70:>= >B 6 A5=BO1@O 2 0 0 3 3>40 ! 1 3 1 - $ 1 >1I8E ?@8=F8?0E >@30=870F88 <5AB=>3> A0<>C?@02;5=8O 2 >AA89A:>9 $545@0F88 ; @028;0 2=5H=53> 1;03>CAB@>9AB20 8 A>45@60=8O 68;8I=>3> D>=40, B5@@8B>@88 =0A5;5==KE ?C=:B>2 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B <C=8F8?0;L=>3> @09>=0 "0BKH;8=A:89 @09>= 5A?C1;8:8 0H:>@B>AB0= B25BAB25==K9 8A?>;=8B5;L ;020 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O A?>;=8B5;8 >A=>2=KE <5@>?@8OB89 @>3@0<<K - 04<8=8AB@0F8O A5;LA:>3> ?>A5;5=8O; - @C:>2>48B5;8 ?@54?@8OB89 8 >@30=870F89 ( ?> A>3;0A>20=8N) &5;8 8 7040G8 @>3@0<<K !>25@H5=AB2>20=85 A8AB5<K :><?;5:A=>3> 1;03>CAB@>9AB20, >ACI5AB2;5=85 <5@>?@8OB89 ?> ?>445@60=8N ?>@O4:0, 0@E8B5:BC@=>- EC4>65AB25==>3> >D>@<;5=8O 8 A0=8B0@=>3> A>AB>O=8O =0 B5@@8B>@88 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O. !>740=85 :><D>@B=KE CA;>289 4;O 45OB5;L=>AB8 8 >B4KE0 68B5;59 ?>A5;5=8O. #AB0=>2;5=85 548=>3> ?>@O4:0 A>45@60=8O B5@@8B>@89; @82;5G5=85 : >ACI5AB2;5=8N <5@>?@8OB89 ?> 1;03>CAB@>9AB2C B5@@8B>@89 D878G5A:8E 8 N@848G5A:8E ;8F 8 ?>2KH5=85 8E >B25BAB25==>AB8 70 A>1;N45=85 G8AB>BK 8 ?>@O4:0; #A8;5=85 :>=B@>;O 70 8A?>;L7>20=85<, >E@0=>9 8 1;03>CAB@>9AB2>< B5@@8B>@89 !@>:8 @50;870F88 @>3@0<<K - 2 0 1 9 - 2 0 2 1 3>4K 5@5G5=L >A=>2=KE <5@>?@8OB89 @>3@0<<K - 1;03>CAB@>9AB2> B5@@8B>@89; - @5:>=AB@C:F8O 8 @5<>=B >3@0645=89, >1CAB@>9AB2> 45BA:8E ?;>I04>:; - @5<>=B 8 AB@>8B5;LAB2> 4>@>3; 1J5<K 8 8AB>G=8:8 D8=0=A8@>20=8O @>3@0<<K >1I89 >1J5< D8=0=A8@>20=8O =0 @50;870F8N @>3@0<<K A>AB02;O5B 1 8 3 0 BKA. @C1. 2 B>< G8A;5 70 AG5B A@54AB2: - 1N465B0 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O 3 3 0 BKA. @C1. 87 =8E ?> 3>40<: 2 0 1 9 3>4 1 1 0 BKA. @C1;59, 2 0 2 0 3>4 1 1 0 BKA. @C1;59, 2 0 2 1 3>4 - 1 1 0 BKA. @C1;59. - 1N465B0 5A?C1;8:8 0H:>@B>AB0= 1 5 0 0 BKA. @C1. 87 =8E ?> 3>40<: 2 0 1 9 3>4 5 0 0 BKA. @C1;59, 2 0 2 0 3>4 5 0 0 BKA. @C1;59, 2 0 2 1 3>4 5 0 0 BKA. @C1;59. 1J5<K D8=0=A8@>20=8O ?>4;560B 5653>4=><C CB>G=5=8N, 8AE>4O 87 2>7<>6=>AB59 4>E>4=>9 G0AB8 1N465B0. &5;52K5 8=48:0B>@K 8 ?>:070B5;8 @>3@0<<K 2 @57C;LB0B5 @50;870F88 ?@>3@0<<K 1;03>CAB@>8BL B5@@8B>@88 <5AB <0AA>2>3> ?@51K20=8O =0A5;5=8O, 2K?>;=8BL @5<>=B 4>@>6=>3> ?>;>B=0, >1CAB@>8BL 45BA:85 8 A?>@B82=K5 ?;>I04:8, ;8:2848@>20BL =5A0=:F8>=8@>20==K5 A20;:8, ?@>G85 <5@>?@8OB8O 2 . %0@0:B5@8AB8:0 B5:CI53> A>AB>O=8O 1;03>CAB@>9AB20 =0A5;5==KE ?C=:B>2 2 AD5@5 A>F80;L=>- M:>=><8G5A:>3> @0728B8O !5;LA:>3> ?>A5;5=8O 0==0O @>3@0<<0 O2;O5BAO >A=>2=>9 4;O @50;870F88 <5@>?@8OB89 ?> 1;03>CAB@>9AB2C, >75;5=5=8N, C;CGH5=8N A0=8B0@=>3> A>AB>O=8O 8 0@E8B5:BC@=>- EC4>65AB25==>3> >D>@<;5=8O @0AH8@5=8O =0A5;Q==KE ?C=:B>2. !5;LA:>5 ?>A5;5=85 /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B 2:;NG05B 2 A51O 3 =0A5;Q==KE ?C=:B0: A. /;3K7- 0@0B, A. 0H:810H, 4. !B0@K9 !8:8O7. =>385 >1J5:BK 2=5H=53> 1;03>CAB@>9AB20 =0A5;5==KE ?C=:B>2, B0:8E :0: ?5H5E>4=K5 4>@>6:8, 02B><>18;L=K5 4>@>38 =C640NBAO 2 @5<>=B5 8 @5:>=AB@C:F88 ( @8;>65=85 !3 ) . B5G5=85 2 0 1 8 3>40 2 =0A5;Q==KE ?C=:B0E ?>A5;5=8O ?@>2545=0 >?@545;Q==0O @01>B0 ?> @5<>=BC 4>@>6=>3> ?>:@KB8O, ?@>2>48;>AL >75;5=5=85, 1K;8 1;03>CAB@>5=K B5@@8B>@88 @>4=8:>2, >1I5AB25==KE :>;>4F52. @>2545=0 @01>B0 ?> @5:>=AB@C:F88 C;8G=>3> >A25I5=8O. 0==0O @01>B0 1C45B ?@>4>;65=0 8 2 ?>A;54CNI85 3>4K. @>3@0<<=>- F5;52>9 ?>4E>4 : @5H5=8N ?@>1;5< 1;03>CAB@>9AB20 =5>1E>48<, B0: :0: 157 AB@>9=>9 :><?;5:A=>9 A8AB5<K 1;03>CAB@>9AB20 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B =52>7<>6=> 4>18BLAO :0:8E- ;81> 7=0G8<KE @57C;LB0B>2 2 >15A?5G5=88 :><D>@B=KE CA;>289 4;O 45OB5;L=>AB8 8 >B4KE0 68B5;59 ?>A5;5=8O. 06=0 G5B:0O A>3;0A>20==>ABL 459AB289 04<8=8AB@0F88 8 ?@54?@8OB89, CG@5645=89, =0A5;5=8O, >15A?5G820NI8E 687=545OB5;L=>ABL ?>A5;5=8O 8 70=8<0NI8EAO 1;03>CAB@>9AB2><. ?@545;5=85 ?5@A?5:B82 1;03>CAB@>9AB20 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B ?>72>;8B 4>18BLAO A>A@54>B>G5=8O A@54AB2 =0 @5H5=85 ?>AB02;5==KE 7040G, 0 =5 @0AE>4>20BL A@54AB20 =0 B5:CI89 @5<>=B >B45;L=KE M;5<5=B>2 1;03>CAB@>9AB20. $8=0=A>2>5 >15A?5G5=85 @>3@0<<K >ACI5AB2;O5BAO 70 AG5B 1N465B0 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B, A?>=A>@A:>9 ?><>I8. 3 . A=>2=K5 F5;8, 7040G8 @>3@0<<K &5;O<8 8 7040G0<8 @>3@0<<K O2;ONBAO: - >ACI5AB2;5=85 <5@>?@8OB89 ?> ?>445@60=8N ?>@O4:0, 1;03>CAB@>9AB20, 0@E8B5:BC@=>- EC4>65AB25==>3> >D>@<;5=8O 8 A0=8B0@=>3> A>AB>O=8O =0 B5@@8B>@88 A5;LA:>3> ?>A5;5=8O /;3K7- 0@0BA:89 A5;LA>25B; - D>@<8@>20=85 A@54K, 1;03>?@8OB=>9 4;O ?@>6820=8O =0A5;5=8O; - ?@82;5G5=85 : >ACI5AB2;5=8N <5@>?@8OB89 ?> 1;03>CAB@>9AB2C B5@@8B>@89 D878G5A:8E 8 N@848G5A:8E ;8F 8 ?>2KH5=85 8E >B25BAB25==>AB8 70 A>1;N45=85 G8AB>BK 8 ?>@O4:0; - CA8;5=85 :>=B@>;O 70 8A?>;L7>20=85<, >E@0=>9 8 1;03>CAB@>9AB2>< B5@@8B>@89; - 2>AAB0=>2;5=85 8 ?>2KH5=85 B@0=A?>@B=>- M:A?;C0B0F8>==>3> A>AB>O=8O C;8F =0A5;5==KE ?C=:B>2 4> C@>2=O, ?>72>;ONI53> >15A?5G8BL =>@<0B82=K5 B@51>20=8O; - A>740=85 =>2KE 8 >1CAB@>9AB2> ACI5AB2CNI8E 45BA:8E, A?>@B82=KE ?;>I04>: <0;K<8 0@E8B5:BC@=K<8 D>@<0<8. 4 . !@>:8 8 MB0?K @50;870F88 @>3@0<<=KE <5@>?@8OB89 !@>:8 8 MB0?K @50;870F88 <5@>?@8OB89 @>3@0<<K - 2 0 1 9 - 2 0 2 1 3>4K. 5 . 5@5G5=L F5;52KE 8=48:0B>@>2 8 ?>:070B5;59 ?@>3@0<<K 50;870F8O @>3@0<<=KE <5@>?@8OB89 ?>72>;8B 1;03>CAB@>8BL =0A5;5==K5 ?C=:BK, ?>AB@>8BL 8 225AB8 2 M:A?;C0 d @ D ^ ` d f 4 R T 6 8 V j B Ҽ{{u{o{uo{{ h